首套房贷款利率迎新政，如何正确理解政策四大关键词？

9月29日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。

信息很短，信息量却不小。政策中提及的“首套房”“部分城市”“新发放”“阶段性”四个关键词应该如何理解？一起来看本期快问快答

问：如何理解“首套房”？

答：“首套房”商贷利率变化，直指刚需群体，并不涉及二套房利率调整。此前，首套房利率下限为“不低于5年期以上LPR减20个基点”，即4.1％。尽管新政对利率下限调整的表述为“自主决定维持、下调或取消”，但市场普遍认为“下调”的概率较大，因为近期银行业已普遍下调了存款利率，这为房贷利率的进一步下行打开了空间。

问：如何理解“部分城市”？

答：根据通知，该城市必须满足“2022年6－8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降”条件，方可放宽首套房利率下限。根据市场机构预测，满足以上条件的城市约为23个，其中二线城市8个、三线城市15个，北上广深等一线城市、二线热点城市均不在其中。新政有助于满足三线城市的新市民购房需求，也有利于缓解个别城市的住房供给相对过剩矛盾。

问：如何理解“新发放”？

答：政策聚焦“新发放”贷款，意在进一步降低新购房者成本。为何不涉及存量房贷？今年以来，与房贷利率挂钩的5年期以上LPR已经历了三次下行、降至4.3％，不少城市的首套房利率、二套房利率已降至4.1％、4.9％，较大幅度减少了居民的利息支出。

进一步降低“新发放”房贷利率，可以更精准地触达收入波动群体、新市民群体等，进而更加充分地释放刚性住房需求。

问：如何理解“阶段性”？

答：通知要求，在2022年底前，阶段性放宽首套房商贷利率下限。一方面，这能够避免市场陷入长期观望，抚平看涨、看跌等不稳定预期；另一方面，这向市场释放了“精准滴灌”的信号，厘清“放水”误解。